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本文将从历史、现状、财务表现、营业收入构成和资本市场表现等多个维度分析征信巨头equifax（下文称为艾克飞）、transunion（下文称为环联）、experian（下文称为益博睿）、dun&bradstreet（下文称为邓白氏）和fico的异同。
一、fico与征信巨头在比较这五者之前，有必要先来阐述下fico和征信巨头之间的关系。fico跟征信巨头不同，它本身并不掌握消费者个人或企业的信用数据。根据数据采集重点人群的不同，可以将征信巨头分为个人征信巨头和企业征信巨头两种，艾克飞、环联和益博睿属于前者，邓白氏属于后者。需要说明的是，本文称艾克飞、环联和益博睿为个人征信巨头只是为了表述方便，这三大机构并不只经营征信业务，在征信业务中也并不只做个人征信，实际上三家机构都涉足了企业征信业务，只是相较而言，在征信业务中三家机构的个人征信业务较多。1、fico和个人征信巨头
fico在信用评分业务上的商业模式是（以下三个环节有先后顺序）：（1）处理征信巨头信用报告中的数据（2）通过模型给出消费者个人或企业的信用评分（3）自己售卖或者通过征信巨头售卖信用评分（三大个人征信巨头可能会免费向消费者提供后者的信用评分，但会向其推销自家的信用监测等收费服务）。在第三个环节中，三大个人征信巨头是fico信用评分的经销商。2013年、2014年和2015年，fico分别有16%、15%和16%的营业收入来自和三大个人征信巨头的合同。可以说，三大个人征信巨头既是fico信用评分的原材料生产商，又是其经销商。另一方面，三大个人征信巨头和fico有竞争关系。三大个人征信巨头各自都开发了信用评分，还联合打造了vantange评分来对抗fico评分。另外，fico和三大个人征信巨头在市场营销、消费者战略管理和银行反欺诈等诸多领域有正面竞争。总而言之，fico在信用评分上的商业模式尽管和三大个人征信巨头有所不同，但仍有竞争关系。在信用评分业务以外，两大阵营亦有诸多竞争。2、fico和企业征信巨头邓白氏企业还款评分（paymentscore）是根据邓白氏商业信息、消费者信息和来自三大个人征信巨头的主要企业主信息，与fico共同开发的一款产品，综合评估预测小型企业在商业信用活动中的按时付款能力。fico和征信巨头的业务有多处重合，具有一定的可比性，本文选择将fico和征信巨头一并比较。二、历史
从时间上来看，fico创办于1956前，比艾克飞和邓白氏晚，比环联和益博睿早。在三大个人征信巨头的前身都成立后，1981年，fico创始人billfair、earlisaac和fico团队其他成员一起推出了首个fico征信机构风险评分。十年后，1991年，fico征信机构风险评分可在三大个人征信巨头获取。从基因上来看，征信巨头涉足征信业务都是由于自身业务发展的需要，并都起源于商业信用（详见下表）。不同的是，艾克飞和益博睿的起源都与零售业有关，而环联和邓白氏与工业有关。1、艾克飞进场艾克飞的前身是零售信用公司（retailcreditcompany），其创办人是catorwoolfor和他的律师兄弟。catorwoolford涉足征信业源于1898年他在田纳西州经营杂货铺的同时为一家零售食品杂货商协会整理客户信用记录表。为了覆盖成本，他向其他商人销售该表，自此走上商业化之路。零售信用公司成立后，其将客户信用信息编纂成本，并给它起名为商人指南，商人对书和随后的信用报告的购买价格是25美元一年，食品杂货商的购买价格更低。2、邓白氏进场1841年7月20日，lewistappan（物理学家和发明家本杰明·富兰克林的曾侄孙）在纽约开设了一家纺织业信息代理机构，处理自己在纺织生意中的信用问题，这是第一家商业信息服务机构（《金融隐私--征信制度国际比较》援引消费者数据协会的报告称，美国第一个有记载的个人征信机构是1869年布鲁克林建立的，邓白氏官网称这是最早的商业信息服务机构之一）。1849年，tappan将公司转让给前职员benjamindouglass。douglass开始雇佣全职员工。当时，信用报告员是受人尊敬的岗位。美国历史上的四位总统（亚伯拉罕·林肯、尤利西斯·格兰特、格罗弗·克利夫兰和威廉·麦金利）都曾在邓白氏担任信用报告员。1859年，douglass将公司转让给妹夫robertgrahamdun，公司改名为邓氏公司（r.g.dun&co.）。1849年，白氏公司（johnm.bradstreet）在辛辛那提成立。两年后，白氏公司出版了第一本有关商业信用评级的书。评级符号取代了征信报告中描述性和高度主观的语言，便于数据使用者比较潜在借款人。美国内战后，邓氏公司和白氏公司逐渐主导了美国全国和跨地区的企业征信业务。20世纪30年代，经济大萧条和行业竞争使邓氏公司和白氏公司走向合并。1933年，邓氏公司和白氏公司合并。3、环联进场环联的前身是一家铁路车辆租用组织的下属公司，时名联合油罐车公司（uniontankcarcompany），其涉足征信业务是为了解决铁路车辆租用中与应收账款相关的信用问题。4、益博睿进场益博睿的前身是诺丁汉商业信用有限公司（commercialcreditnottingham，下称ccn），其从百货商店greatuniversalstores中独立而来。而这家百货商店从1967年开始将拥有的消费者数据自动化，目的是管理分期付款合同并决定授信名单。1980年，ccn成立，从内部服务走向社会，开始公开售卖数据库。三、现状
四、定位
从下文可以看出，各征信巨头和fico无一例外都提到了数据或者信息，大部分都提到自身会运用数据改善决策。也就是说，征信巨头都不止想做征信，而越来越像fico，像一家咨询公司。1、艾克飞艾克飞在官网中称，通过综合利用独特而可信的数据、技术和创新性的分析，艾克飞已经从一家信用报告公司成长为领先的、帮助客户做出明智决策的、提供洞见和知识的服务商。2、环联环联在官网中如此描述自身，我们想成为的不只是一个信用报告机构。我们是复杂的全球风险信息的提供商。3、益博睿益博睿在官网中称，在一个发展越来越迅速和复杂的世界，每天每分钟有百万互动在发生，我们的数据和分析帮助民众、企业和机构保护、管理和最大程度地利用他们的数据，来打造更好的商业成功和建立更为强壮的客户关系。在2015年年报中，益博睿表示，我们相信数据有改变生活的力量。数据对我们生存的世界来说是基础的。我们从复杂中提炼出简约，给予民众和企业实现他们目标的力量。我们通过使用数据、分析和技术来帮助消费者和客户保护、管理和最大化地利用他们的数据。4、邓白氏在2015年年报中，邓白氏如此阐述其价值观：数据驱动。我们着迷于数据的力量，它是我们所做的所有事情的核心。无尽的好奇心。我们拥抱周遭世界的变化，它们带来新的需要解决的问题、新的需要学习的事物和新的成长路径。天生的慷慨。我们通过帮助别人成功的方式去抵达成功。我们开放地分享我们的时间和人才，也自信地欢迎来自他人的帮助。5、ficofico称其成立的初心是相信聪明地运用数据能改善商业决策。根据fico官网，其对自己的定位是全球领先的预测分析和决策管理公司。五、最新财年财务数据从下表中可以看出，五家机构在营业收入上从大到小的排序是益博睿...